의사
글로벌 제약·바이오 인수합병(M&A) 규모가 최근 5년간 ‘1300조원’에 달하는 것으로 나타났다.
글로벌 빅파마 업체들 중심으로 유망 후보물질 기업 인수에 적지 않은 금액을 투자하는 만큼 국내 유망 제약바이오 업체들의 향후 성장 가능성 등 변화에도 관심이 모아진다.
종합회계 및 경영 자문사 삼정KPGM는 지난 8일 ‘빅파마 M&A 트렌드로 본 바이오테크 기업(Biotech)의 비즈니스 기회’ 보고서에서 글로벌 기업 M&A 현황을 공유했다.
조사에 따르면 지난 2019년부터 2023년까지 글로벌 제약바이오 업체들은 약 9632억 달러(한화 1326조 6153억원)에 달하는 금액을 M&A에 투자했다.
해당 기간 동안 390개 이상 투자 기업 가운데 상위 10개 제약·바이오 기업이 M&A 투자의 약 57.7%를 차지한 것으로 분석됐다.
최대 규모 거래를 성사시킨 업체는 BMS다. 미국 바이오사 셀진을 인수하면서 약 93억 달러(한화 12조 8739억원)를 투입했다.
회사 인수는 화이자가 4건으로 가장 많은 곳을 편입시킨 것으로 파악됐다.
빅파마의 최대 투자 대상은 ‘ADC(항체 약물 접합체)’ 기반 종양과 ‘희귀질환’ 분야로 총 17건의 관련 투자가 이뤄진 것으로 나타났다.
실제로 미국 FDA 승인 신약의 절반은 희귀의약품으로, 미충족 수요가 존재하는 특정 유전질환 신규 시장을 선점하기 위한 경쟁에 속도를 내고 있다.
ADC 분야의 경우 거래가치가 가장 높은 모달리티로 부각되고 있는 영역으로, 글로벌 시장 80%를 상위 5개 제품이 점유하고 있고, 신규기업 진입이 쉽지 않은 상황이다.
이밖에 비만치료제로 GLP-1 기반 대사질환 치료제 시장의 고성장이 예상되면서 국내외 제약바이오 업체들이 속속 뛰어들고 있다.
유효성 데이터 확보 국내 업체, 리가켐·지아이이노베이션·에이비엘바이오 등 주목
기존 의약품이나 신규 타깃 적용 신약 ‘기술 플랫폼’ 수요가 커지고 있는 만큼 신약 개발 단계에서 확장성이 크고, 유효성까지 검증된 경우 시장 가치가 급상승 하고 있다.
국내에서는 오리온이 인수한 리가켐바이오사이언스(前 레고켐바이오사이언스)가 차세대 ADC 플랫폼 원천 기술로 주목 받고 있다. 빅파마 기술이전 등으로 기대치가 더욱 커지고 있다.
유효성 데이터가 있는 후보물질을 보유한 제약바이오 업체들도 주목 받고 있다.
면역항암 분야선 신장암 치료제로 개발 중인 신라젠 ‘펙사벡’을 비롯해 지아이이노베이션 ‘GI-101A’, 에이비엘바이오 ‘ABL001’ 등은 임상 과정에서 유효성 데이터를 확보해 관심을 받고 있다.
삼정KPGM은 보고서에서 “유효성 데이터를 확보한 후보물질 시장 가치가 높다”라며 “임상 후보물질을 보유한 기업이 대사질환이나 희귀질환 분야에서 각광 받고 있다”고 평가했다.
이 외에도 임상 3상 단계 및 상업화 단계 인수가 대부분을 차지하는 만큼 성과를 도출할 가능성이 있는 기업도 주목 받고 있다.
한 예로 아리바이오는 삼진제약과 함께 치매 신약 AR1001의 국내 임상 3상을 진행하고 있고, 온코닉테라퓨틱스는 국내 37호 역류성 식도염 신약 출시를 앞두고 관심이 커지고 있다.
GLP-1으로 급부상한 비만 치료제 시장은 한미약품 ‘HM15275’, 동아에스티 자회사 뉴로보 파마슈티컬스 'DA-1726' 등이 현재 개발이 진행 중으로 전통 제약사 진입이 눈길을 끈다.
고병준 삼정KPMG 재무자문부문 파트너는 “글로벌 제약·바이오 투자 시장에서 희귀의약품, ADC, 비만 치료제 투자가 활발하다”며 “각 기업은 경쟁력을 높이기 위한 다양한 전략을 적극적으로 펼칠 필요가 있다”고 강조했다.
최진호 기자 (
